ANALIS MARKET (16/4/2026): BUY ON WEAKNESS!

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup bervariasi tetapi dengan kecenderungan positif, di mana S&P 500 naik 0,8% menjadi 7.022,95 dan Nasdaq melonjak 1,6% menjadi 24.016,02, keduanya mencetak rekor penutupan tertinggi, sementara Dow Jones sedikit turun 0,15% menjadi 48.463,72.

Reli dipimpin oleh sektor teknologi, khususnya saham perangkat lunak & jasa yang naik 4,3%, dan didorong oleh ekspektasi pendapatan yang kuat dan optimisme atas de-eskalasi konflik.

Sejak akhir Maret, S&P 500 telah naik 9,8% (menghapus penurunan sebelumnya sebesar 5% yang disebabkan oleh lonjakan harga minyak akibat Perang Iran); dan ETF saham teknologi berkapitalisasi besar (MAGS) melonjak 14,8%, mencerminkan pola pemulihan berbentuk V.

Meskipun pasar menunjukkan optimisme yang tinggi, cakupan pasar tetap sempit dan aksi ambil untung mulai muncul menjelang musim laporan keuangan.

-Musim laporan keuangan dimulai dengan solid dengan Bank of America dan Morgan Stanley melaporkan peningkatan laba, didorong oleh lonjakan aktivitas perdagangan di tengah volatilitas pasar, dengan saham naik masing-masing 1,8% dan 4,5%. Di sisi lain, pergerakan ekstrem terlihat pada saham Allbirds yang melonjak 582% setelah beralih ke bisnis infrastruktur AI, dan Tesla naik 7,6% didukung oleh pencapaian pengembangan chip.

SENTIMEN PASAR: Sentimen global didorong oleh ekspektasi bahwa konflik AS-Iran akan segera berakhir, dengan Presiden Donald Trump menyatakan perang "sangat dekat dengan akhir" dan peluang untuk mencapai gencatan senjata permanen sebelum akhir bulan cukup tinggi. Pembicaraan lanjutan diperkirakan akan segera dilanjutkan setelah negosiasi awal di Pakistan belum menghasilkan kesepakatan, sementara Gedung Putih menekankan bahwa proses negosiasi tetap aktif dan produktif.

-Namun, kondisi di lapangan tetap kompleks. AS justru meningkatkan tekanan pada Iran melalui blokade penuh pelabuhan dan penghentian perdagangan maritim, serta menghentikan pengecualian pembelian minyak untuk Iran dan Rusia; sementara Iran mengancam akan membalas dan mempertahankan tekanan di Selat Hormuz. Kebijakan ini juga berdampak pada China, yang diperkirakan akan menghentikan impor minyak Iran. Hingga saat ini, volume lalu lintas di jalur Hormuz masih jauh dari normal meskipun lebih dari 20 kapal telah mulai melintas kembali.

-Pasar mulai memperhitungkan skenario de-eskalasi, yang tercermin dari rotasi kembali ke aset berisiko dan pelemahan Dolar, tetapi analis menilai bahwa risiko tetap tinggi karena negosiasi belum final dan potensi eskalasi tetap terbuka. Mekanisme pasar tetap konsisten: guncangan harga minyak mendorong inflasi naik, menjaga suku bunga tetap tinggi, memperkuat Dolar dan imbal hasil, serta menekan aset yang tidak menghasilkan imbal hasil seperti emas.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Imbal hasil obligasi Treasury AS naik dengan tenor 2 tahun di 3,761% dan 10 tahun di 4,282%, mencerminkan ekspektasi bahwa suku bunga akan tetap tinggi karena tekanan inflasi energi. Di Eropa, imbal hasil obligasi pemerintah Jerman (Bund) 10 tahun naik menjadi 3,045%.

-Data Inflasi AS menunjukkan PPI Maret naik 4,0% YoY, tertinggi dalam 3 tahun, didorong oleh lonjakan harga energi sebesar 11,2%, meskipun Inflasi Inti tetap relatif stabil. Dalam skenario "perdagangan damai", penurunan harga energi berpotensi mendorong bank sentral seperti BOE dan ECB kembali ke sikap yang lebih lunak.

-Dolar AS bergerak relatif datar di sekitar 98,06–98,08 dan mendekati level terendah 6 minggu, tertekan oleh pergeseran ke aset berisiko. Namun, analis melihat risiko masih condong ke atas jika konflik kembali memanas. Di pasar mata uang lainnya, Euro stabil di USD 1,1799, Pound Sterling turun menjadi USD 1,3560, dan Yen Jepang melemah menjadi 158,96/Dolar AS meskipun otoritas Jepang mengisyaratkan kesiapan untuk melakukan intervensi.

PASAR EROPA & ASIA: Bursa Eropa bergerak beragam dengan Stoxx 600 turun 0,4%, FTSE 100 turun 0,5%, dan CAC 40 turun 0,6% karena tekanan pada sektor barang mewah seperti Hermes, Kering, dan LVMH yang mencatat perlambatan penjualan. Namun, DAX Jerman naik sedikit sebesar 0,2% didukung oleh saham-saham teknologi, khususnya ASML yang meningkatkan prospek penjualannya berkat booming AI. Secara geopolitik, wacana strategis telah muncul untuk memperkuat pertahanan independen jika AS keluar dari NATO, termasuk restrukturisasi peran komando dan penguatan kontribusi militer Eropa.

-Di Asia, pasar melanjutkan reli dengan Nikkei naik 1% mendekati rekor, KOSPI melonjak lebih dari 3% dipimpin oleh saham-saham chip seperti SK Hynix dan Samsung, sementara Shanghai Composite naik 0,4% dan Hang Seng lebih dari 1%.

-Di Jepang, sebuah survei menunjukkan bahwa 30% perusahaan tidak menginginkan kenaikan suku bunga BOJ, meningkat dari 17%, yang mencerminkan kekhawatiran atas dampak perang Iran terhadap biaya energi, rantai pasokan, dan profitabilitas. Sekitar 28% perusahaan telah terdampak dan 56% memperkirakan akan terdampak, terutama dari kenaikan biaya bahan bakar dan logistik. Dari sisi pendapatan perusahaan, 22% perusahaan Jepang melaporkan penurunan yang signifikan. Dampak tarif AS terhadap keuntungan masih belum terasa, meskipun beberapa perusahaan telah mulai melakukan mitigasi melalui kenaikan harga atau memindahkan produksi ke AS.

-Dari sisi Tiongkok, pertumbuhan ekonomi kuartal pertama diperkirakan meningkat menjadi 4,8% YoY didukung oleh ekspor dan stimulus, tetapi prospeknya melemah karena guncangan sektor energi. Ekspor bulan Maret hanya tumbuh 2,5% YoY dari sebelumnya 21,8%, sementara tekanan biaya mulai terlihat dari kenaikan harga pabrik pertama dalam tiga tahun. Pertumbuhan tahun 2026 diproyeksikan melambat menjadi 4,6% dari sebelumnya 5,0%. Pemerintah Tiongkok meningkatkan stimulus fiskal dengan defisit sekitar 4% dari PDB dan mempercepat pengeluaran infrastruktur, sementara bank sentral mempertahankan kebijakan akomodatif dengan kemungkinan pengurangan rasio cadangan wajib sebesar 20bps pada kuartal ketiga.

KOMODITAS: Harga minyak stabil di bawah USD 100/barel dengan Brent di USD 94,73–95,10 dan WTI di USD 90,84–91,29. Terlepas dari harapan untuk negosiasi perdamaian, pasokan tetap ketat karena gangguan di Selat Hormuz, dengan perkiraan pasokan 10 juta barel/hari terpengaruh dan produksi OPEC telah turun secara signifikan.

-Emas turun menjadi USD 4.794/oz tetapi masih mencatat kenaikan mingguan sekitar 1%, dengan tekanan yang berasal dari penguatan selera risiko dan Dolar. Pergerakan emas kini sangat penting di level USD 4.800 sebagai resistensi/dukungan psikologis.

AGENDA EKONOMI HARI INI:

AS: Klaim Pengangguran Awal (mingguan), Produksi Industri (Maret), pidato pejabat Fed oleh John Williams dan Stephen Miran.

Inggris: PDB (Februari), Output Industri (Februari).

Zona Euro: CPI (Maret).

INDONESIA: Utang Luar Negeri (ULN) Indonesia per Februari 2026 mencapai USD 437,9 miliar (+2,5% YoY), meningkat dari pertumbuhan Januari sebesar 1,7% YoY, terutama didorong oleh sektor publik. ULN pemerintah sebesar USD 215,9 miliar (+5,5% YoY) tetap menjadi dukungan utama meskipun sedikit melambat, dipengaruhi oleh penurunan posisi surat utang. Sebaliknya, ULN swasta turun 0,7% YoY menjadi USD 193,7 miliar, mencerminkan pelemahan di sektor keuangan (-2,8%) dan sektor non-keuangan (-0,2%).

INDEKS KOMPOSIT JAKARTA akhirnya ditutup di zona merah setelah melalui sesi perdagangan yang volatil pada Rabu lalu, terpotong 52,4 poin / -0,68% ke level 7.623,59; setelah mencapai level tertinggi intraday 7.773,58 tepat di level resistensi MA50. Meskipun demikian, sektor Transportasi masih mencatatkan kinerja terbaik dengan +3,49%, sementara sektor Kesehatan justru menjadi yang terburuk dengan -2,81%. Minat beli asing yang masuk beberapa hari terakhir kembali memudar & mengakibatkan penjualan bersih sebesar IDR 1,23 triliun di pasar RG, sebagian dipicu oleh pelemahan lebih lanjut RUPIAH: 17.127 / USD. Akibatnya, investor asing menjual saham-saham bank besar dalam jumlah besar: BBRI BBCA BMRI, tetapi malah membeli ASII CUAN (nilai transaksi >100 miliar). Secara teknis, candlestick kemarin menyerupai Awan Gelap yang menutupi area Resistance, oleh karena itu Kami perlu memperingatkan potensi konsolidasi lebih lanjut menuju Support terdekat: 7.592, atau menutup GAP di 7.527.

“Mengingat ini adalah penarikan kembali yang wajar setelah breakout pola bullish, investor/trader dapat menargetkan peluang BELI SAAT HARGA MENURUN di area Support tersebut,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Kamis (16/4).